Idag är kursen 32,57 SEK/aktie. En riktkurs på 40 SEK/aktie, en uppgång på 22,8 % inom 12 månader borde vara en är en rimlig målsättning med en ny ledning och övergående Covid -19.
Bolaget har under en tid haft en tråkig utveckling på börsen. Nuvarande kurs är knappt 20% under värdet för tre år sedan. Utöver engagemang i Eurasien, förvärv av TV4, Vd avgång har också Covid – 19 påverkat aktiekursen.
Omsättningen och rörelseresultat har legat ganska stabilt emedan EBITDA utvecklats positivt. EBITDA är högre än för tre år sedan.
- Avyttring av engagemang i Eurasia är nu fullbordat enligt Q1 rapporten. Det har säkerligen slukat en hel del tid och engagemang.
- Nyinrättade området TV och Media har drabbats hårt av Covid-19 med klart lägre intäkter.
- Man sänker prognosen för fritt operationellt kassaflöde med cirka 1 miljard.
I maj tillträder den nya Vd´n Allison Kirby. Hon kan branschen, har dokumenterade resultat från Tele 2, blev rekryterad av hennes tidigare Ordförande på Tele 2 till TDC är några starka indikatorer som talar för att hon kan göra ett gediget jobb på Telia. Telia får också en ny Ordförande i Lars-Johan Jarnheimer, som även han har branschkunskap men också erfarenhet som Vd.
Om denna par duo kommer att åstadkomma ny energi i Telia och frigöra både tillväxt och resultat återstår att se. Jag har respekt för att Telia är en stor organisation och väsentligt svårare att styra än TELE 2. Men Vd och styrelseordförande har väldigt stor påverkan på ett bolags utveckling och de förefaller ha kompetensen att navigera Telia. Jag uppfattar att båda är mogna uppgiften, båda har säkerligen drivkraften att vilja lyckas med att utveckla Telia och heller inga emotionella begränsningar gällande strategi och ledning. Båda har visat sig vara resultatorienterade och handlingsorienterade.
En snabb titt på nuvarande värdering jämfört med Tele 2, en ny ledning, en övergående Covid-19 , fortsatt ökad efterfrågan inom segmentet gör att jag vågar tro på en positiv utveckling av Telia aktien. Jag investerar i den.
